塑交所观察:“一罩难求”助推PP市场复苏回涨

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2020-02-28 14:04:56

  

2019年末至2020年初,受新冠肺炎疫情影响,市场对口罩、防护服等医疗用品需求倍增,尤其是口罩出现“一罩难求”的局面。而口罩的核心原料是聚丙烯(简称“PP”,下同),终端需求变化引发PP市场复苏回涨。

医用外科口罩、M95口罩备受追捧 口罩的核心材料是PP

面对此次疫情,可起到病毒防护作用的口罩主要有医用外科口罩和N95口罩。医用外科口罩一般是由三层无纺布制成。材料分别纺粘无纺布+熔喷无纺布+纺粘无纺布接触人体的这层也可以改用短纤材料来改善皮肤触感,即ES热轧无纺布+熔喷无纺布+纺粘无纺布。N95口罩则由针刺棉、熔喷布及无纺布组成。虽然不是医用口罩,但是满足过滤效率95%的标准,且能更好地贴合人体面部,所以也能起到很好的病毒预防作用。

1 SMS无纺布结构示意图

图片2.png 

(资料来源:维基百科)

积极防控疫情 国内石化企业加大口罩PP专用料生产

口罩中无纺布和熔喷布,所用的内层过滤布皆为PP,但是并不是所有型号的PP都可以拿来制作口罩。其中PP高熔指无纺布专用料是制作口罩的最佳原材料,生产熔体质量流动速率在33-41g/min的PP产品,达到卫材PP无纺布标准。在疫情爆发前,各石化一般只有1-2条生产线专门生产口罩专用料。

1 2020年春节前高熔纤维生产厂家

企业名称

专用料牌号

用途

镇海炼化

Y40

高熔纤维

H30S

高熔纤维

N40H

高熔纤维

N40V

高熔纤维

宁波台塑

1352F

高熔纤维

上海赛科

S2040

高熔纤维

徐州海天

HP565S

高熔纤维

HP561S

高熔纤维

东华能源(张家港厂)

Y381H

高熔纤维

东华能源(宁波厂)

S2040

高熔纤维

茂名石化

S2040

高熔纤维

海南炼化

Y40

高熔纤维

Y38

高熔纤维

钦州石化

LHF40P

高熔纤维

中化泉州

H5380R

高熔纤维

中景石化

H30S

高熔纤维

东莞巨正源

Y40L

高熔纤维

济南炼化

PPH-Y40

高熔纤维

PPH-Y40X

高熔纤维

PPH-Y35

高熔纤维

PPH-Y37

高熔纤维

青岛大炼油

Y35

高熔纤维

Y38Q

高熔纤维

Y38QH

高熔纤维

石家庄炼厂

PPH-Y35

高熔纤维

大庆炼化

HP561S

高熔纤维

HP565S

高熔纤维

大连有机

H39S-2

高熔纤维

H39S-3

高熔纤维

抚顺石化

HF40R

高熔纤维

大连西太平洋石油

H30S

高熔纤维

独山子石化

S2040

高熔纤维

兰港石化

S900

高熔纤维

延长榆林能化

S2040H

高熔纤维

神华宁煤

1101SC

高熔纤维

宁夏石化

NX40S

高熔纤维

NX60S

高熔纤维

呼和浩特中石油

HT40S

高熔纤维

蒲城清洁能源

HP462S

高熔纤维

庆阳石化

QY36S

高熔纤维

洛阳石化

Y35

高熔纤维

Y35X

高熔纤维

湖南长盛

Y40G

高熔纤维

Y40

高熔纤维

荆门石化

Y35

高熔纤维

Y40

高熔纤维

数据来源:广东塑料交易所)

目前国内高熔指纤维生产企业共31家,2019年高熔纤维产量在88万吨左右。根据东华能源方面介绍,诸如S2040等高熔纤维料,1吨可以生产大约25万只病菌防护口罩,1吨K4912M等高熔纤维料,大约可生产50万个5ml医用一次性注射器。

中国作为全球最大的口罩生产国,其本身产能在2000万只/天,但受疫情影响,产量远远跟不上疫区消耗速度但根据工信部2月3日公布消息,国家已经对非常紧缺的口罩和医用防护服等物资,克服春节假期和疫情扩散等难度,全力动员企业复工复产。我国口罩产能约为每天2000万只,目前产能恢复率60%左右。随后2月13日国务院发布相关消息称,截止到2月11日,全国口罩产能利用率已经达到94%;特别是一线防控急需的医用N95口罩,产能利用率已达到128%,有8个省份达到或超过100%;医用的非N95口罩的产能利用率达到了106%,有10个省份达到或超过了100%。但其中首当其冲的,并不是一骑绝尘的口罩价格,而是作为其核心原料的PP医疗专用料的价格走势。

口罩PP专用料需求猛增 PP价格并未跟随暴涨

2019年1月21日到2020年1月21日,以上海赛科PP牌号S2040口罩专用料为例,年前S2040基本和全国PP均价走势保持一致,但后期相对全国均价来说较为抗跌。同时,专用料价格始终维持在均价上方,可以看出一次性医疗口罩专用料成本相对全国PP均价普遍偏贵。

2 2019-2020年PP口罩专用料和全国PP均价走势图

1.png 

数据来源:卓创资讯&广东塑料交易所)

之后,因湖北疫情加重,上海赛科S2040全线供应湖北地区口罩原料生产,所以年后并未给出市场价,此处使用与S2040同为口罩专用料且相关系数较强的济南炼厂Y35通过对比可以发现,一次性医疗口罩专用料年后仍然跟随全国PP均价走势,其价格并未因口罩供不应求导致价格暴涨而有所提振。笔者认为有以下点原因:

第一、湖北仙桃作为我国口罩主要生产地之一,口罩年产量约108亿只。在新冠疫情尚未开始前,由于口罩可根据用途、外表等划分为多种类型,比如工业用级和医用级、平面型和立体口罩等,所以厂家一般都是在接到订单后再开始生产,很少囤积产品,几乎没有库存。而疫情爆发过于迅猛,导致产量无法及时跟上,也就法带动原料价格上涨。

第二、仙桃被誉为“中国非织造布产业名城”,聚集上百家成规模的无纺布生产及加工企业,出口量占全国的近三分之一。然而,武汉疫情爆发波及到湖北全省封城时间过于仓促,大量仙桃的无纺布企业面临断货问题,自然而然缺少产出。但是作为无纺布原料的PP,其年前场内库存较为充足,持续面临供过于求的问题,货物充裕而难转化为实际产品,使得口罩与PP原料出现价格倒挂以及走势背离的问题。

由于以上问题难以解决,而湖北以外虽然尚有三分之二的无纺布企业,但因临近年关工人放假,封城封省使得工厂复产困难,但石化企业产能仍维持正常生产,这就导致了春节长假期间,作为原料的PP,其价格非常低廉,但由PP口罩专用料生产出来的熔喷布(即过滤层)其价格在这段期间内翻了近三倍。1月28日,据华东地区生产熔喷布企业介绍,口罩专用过滤材料熔喷布的市场价格从原来的1.8万元/吨涨至2.9万元/吨,但是2月12日,一家熔喷布小厂家给出的报价,已达到8万元/吨,按照这个情况,熔喷布的现货价格已暴涨三倍以上。

受原料暴涨的影响,部分中小口罩企业成本压力与日俱增,从而停工停产以避免生产亏损,这更加加剧了投放市场的口罩稀缺,从而形成了“原料贱如泥土,成品贵如黄金”的奇怪现象。但是随着比亚迪、中石化等大中型企业“转行”做口罩的带动下,全国口罩稀缺的现象正在逐渐缓解。单按照中石化方面给出的消息,到2月10日,将助力新增口罩产能13万只/日,2月29日,实现新增产能至60万只/日,3月10日,实现新增产能至100万只/日以上,加上中石化本身具有熔喷布制作装置,将极大缓解中小口罩企业的生产压力。

多地鼓励复工复产 PP后市价格有望回升

目前随着中央积极推动企业复工复产,以及央行持续降息提振国内经济,PP企业以及下游口罩产业链基本恢复完毕,熔喷布市场价格已恢复至3万元/吨左右,后续随着整体产业产能释放,熔喷布价格将会彻底回降至正常水平。而PP走势,受节后石化企业累库情况严重、下游复工复产延期等因素影响PP现货价格一路大幅下跌至6600-6800元/吨,基本与PE现货价格持平。但随着国内物流运输系统逐渐恢复,以及下游开工复产较为迅速,场内交投气氛已有所回暖,近期国内PP均价已从6700元/吨回升至6787元/吨。

2 2020年2月国内PP装置停车检修预测

企业名称

停车产能(万吨/年)

停车时间

开车时间

常州富德

30

2017年7月3日

待定

青海盐湖

16

2019年12月2日

待定

神华宁煤

三线20

2020年1月19日

2020年2月3日

蒲城清洁能源

40

2020年2月2日

预计检修25天

延安炼厂

老线10

2020年2月4日

待定

绍兴三圆

老线20

2020年2月4日

待定

徐州海天

20

2020年2月4日

待定

福建联合

老线12

2020年2月4日

预计检修15天

北方华锦

老线6

2020年2月5日

待定

东莞巨正源

二线30

2020年2月6日

2020年2月12日

燕山石化

一聚12

2020年2月6日

2020年2月10日

广西石化

20

2020年2月10日

预计检修45天

北海炼厂

20

2020年2月12日

待定

中海壳牌

二期40

2020年2月14日

待定

宁波富德

40

2020年2月18日

预计检修15天

数据来源:卓创资讯&广东塑料交易所)

同时,2020年2月PP装置检修相对1月有明显提升,总检修损失量约为41.86万吨,较大程度缓解了后续石化企业累库压力2月18日起PP下游工厂复产进展较好,目前下游工厂整体开工负荷多在30%-60%,就三个大区来看,华东地区开工情况相对较好,膜厂达到50%-60%,管材企业开工相对偏低;华北地区下游开工偏低,京津地区下游开工负荷多在20%-30%;华南地区下游复工情况进展平稳,珠三角地区企业开工50%-60%。下游陆续复工给PP市场带来一定人气,石化企业降库计划也在有序进行,部分场内贸易商甚至开始抄底进货,整体产业链运作较为积极,预计PP后市整体走势将会有所回升,初步预计价格运行区间在7200-7750元/吨。(作者:广东塑料交易所行业分析师 孔祥泽)

(个人观点,仅供参考)


责任编辑:孔祥泽
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